큐로셀 공모주 청약 및 상장정보

큐로셀 공모주 청약 및 상장정보

항암치료제를 연구하고 개발하는 전문 기업인 큐로셀의 공모주 청약 및 상장 정보를 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

1. 공모정보

 

 

공모가액 확정공고일은 2023년 10월 30일(월)입니다.

 

2. 공모 후 유통가능 물량

 

당사의 예상 상장 주식 수 13,598,293주 중에서 2,920,529주는 상장 직후 바로 거래 가능한 주식입니다. 이는 공모 후 예상되는 총 상장 주식 수의 약 21.48%에 해당합니다. 최대주주 등이 보유하고 있는 2,547,966주를 포함하여 총 10,677,764주가 유통 제한될 예정이며 이는 공모 후 상장예정 주식수의 약 78.52%에 해당합니다.

 

증권신고서 제출일 현재로서 공모 주식과 상장주선인 의무 인수 주식을 포함하여 당사의 보통주 예상 상장 주식수는 총 13,598,293주입니다. 또한 주식매수선택권과 전환사채를 통한 보통주 전환이 가능한 발행 가능 주식 수(재결정 미고려)는 추가로 1,252,942주가 됩니다. 따라서 완전 희석 가정 시 최대 상장 가능 주식 수는 총합해 14,851,235주가 됩니다.

 

만약 추후에 주식매수선택권이나 다른 관련 권리가 행사된다면 실제로 거래되는 상장 주식 수가 늘어날 것입니다. 이런 경우에 따라서 개별적인 주식 가치에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분들은 이 점을 반드시 유념하시기 바랍니다.

 

 

3. 증권사별 배정수량 및 청약자격 수수료

 

1) 수수료

 

 

2) 청약한도

 

증권사별 배정비율

 

미래에셋 증권 청약한도

 

삼성증권 청약한도

 

3) 청약주식수

 

 

 

4. 큐로셀 전망

 

1) 기업개요

당사는 CAR-T 치료제 개발에 전념하는 전문 기업으로, 인체의 면역세포 유전자를 조작하여 암세포를 제거하는 본능적인 능력을 강화시키는 작업을 수행하고 있습니다. 우리의 독특한 플랫폼 기술은 면역세포에 추가적인 유전자 조작을 통해 기존 CAR-T 치료제보다 암 치료 효과를 더욱 개선시키는 것이 목표입니다.

 

우리는 차세대 CAR-T 치료제의 연구 및 개발, 임상 시험, 생산 그리고 사업화를 직접 추진하며 2025년 하반기 제품 출시를 계획하고 있습니다. 이를 위해 국내 최대 규모의 세포유전자치료제 GMP 제조소를 완성하였으며 현재 식약처 실사 준비 중입니다.

 

뿐만 아니라, 해외 시장에서도 활동 범위를 넓혀가고 있습니다. 기술 이전과 파트너십을 활용하여 글로벌 시장에 우리의 고급 기술을 선보이려 합니다.

 

2) 사업모델

당사는 혈액암 CAR-T 치료와 다른 신약 파이프라인을 개발하는 세포유전자치료 기업입니다. 국내에서는 직접 생산 및 판매, 해외에서는 기술 이전 또는 파트너십을 통해 사업을 진행하는 사업 모델을 채택하고 있습니다. 현재 2가지 면역 관문 수용체를 동시에 억제하는 혁신적인 CAR-T 기술을 개발하여 국제 특허 등록 및 임상시험을 진행 중입니다. 우리는 글로벌 표준 제조 공정을 따르며, 기초 연구부터 상업 제품 생산까지의 모든 단계에서 역량을 갖추고 있습니다. 국내 시장에서는 직접 제품을 생산 및 판매하고 있으며, 해외 시장에서는 기술 이전을 추진하고 있으므로 판매 제품은 현재 보유하고 있지 않습니다.

 

OVIS™ CAR-T 기술 / 파이프라인

 

3) 핵심경쟁력

① 기반기술(OVIS™ CAR-T)의 우수성

동사의 OVIS™ 기술을 적용한 CD19 CAR-T 치료제는 기술적으로 우수한 성과를 보여줍니다. 현재까지의 임상 결과에서도 다른 일반 CD19 CAR-T 치료제와 비교해 효과가 뛰어나며 부작용이 적음을 입증하고 있습니다. 예를 들어, 2023년 4월 현재, 동사의 CRC01 치료제의 완전 관해율은 71%로, 킴리아나 예스카르타와 같은 다른 치료제의 40% ~ 54%에 비해 높습니다. 뿐만 아니라, 안전성 면에서도 뛰어난 성과를 보이고 있어, 식약처의 허가를 받아 출시되면 시장에서 빠르게 성공을 거둘 것으로 기대됩니다.

 

② 허가 약물 대비 우수성

국내에서 CRC01 제품이 출시되면 킴리아와 직접적으로 경쟁하게 될 것으로 전망되며, 동사의 CRC01은 여러 가지 측면에서 경쟁에서 우위를 점할 것으로 예상됩니다. 효능, 국내 제조, 의료진 네트워크 등 여러 면에서 우수한 경쟁력을 보유하고 있어 국내 시장에서 높은 시장 점유율을 확보할 것으로 전망됩니다.

 

 

 

4) 로드맵

 

 

당사는 현재 여러 파이프라인을 대상으로 연구 및 개발 일정을 수립하고 있습니다. 림프종(DLBCL), 성인 백혈병(ALL), 다발성 골수종(MM), T세포 림프종, 전립선암, 폐암 등 혈액암 및 고형암에 대한 CAR-T 치료제의 연구 및 개발을 진행 중입니다.

 

 

5. 큐로셀 PER에 의한 평가가치

1) 유사기업을 통한 PER 산출

 

 

미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜, 공동 대표주관회사로서 ㈜큐로셀의 지분증권 평가를 위해 국내외 5개 기업을 최종 비교 대상으로 선정했습니다. 이 선정은 업종 유사성, 사업 유사성, 영업 성과 시현, 비교 가능성, 그리고 평가 결과의 중요성을 고려한 결정입니다.

 

2) 주당평가가액 산출

 

 

당사의 희망 공모가는 주가 수익 비율(PER)을 사용하여 비교 가치 평가 방법으로 산정되었습니다. 그러나 당사는 일반적인 신규 상장 기업과는 다르게, 최근 사업 연도나 분기 경영 실적을 적용하는 대신 2026년도를 기준으로 당기 순이익을 추정하고, 이를 일정 할인율을 적용하여 분석 기준일 현재의 현재 가치로 할인한 수치를 사용하였습니다.

 

 

 

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차세대 CAR-T 치료제에 대한 최종 임상이 현재 진행 중이며, 이를 성공적으로 마무리하면 큰 매출과 수익을 가져올 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 지금까지는 실질적인 매출이 발생하지 않고 연구개발비만 소요되어 지속적인 적자 상태에 있습니다. 본 글에서 언급되지 않은 투자 위험 요소를 고려하시고, 투자 결정을 내리실 때 신중한 판단을 하시기 바랍니다.