SMH vs SOXX 완벽 비교: 반도체 ETF 수익률, 위험도, 투자전략 총정리 (2026 최신판)

반도체 섹터 투자, SMH와 SOXX 중 무엇이 더 나은 선택일까?

AI와 반도체 중심 성장세가 계속되는 가운데, 대표 반도체 ETF인 SMH(VanEck Semiconductor ETF)와 SOXX(iShares PHLX Semiconductor ETF)는 개인 투자자들의 관심을 한 몸에 받고 있습니다. 이 글에서는 두 ETF의 지수 구성, 성과, 수익률, 변동성, 투자 전략 등 핵심 비교 포인트를 정리해 어떤 ETF가 본인의 투자 성향에 적합한지 판단할 수 있도록 도와드립니다.

 

ETF 기본 정보: SMH는 집중형, SOXX는 분산형

SMH는 MVIS US Listed Semiconductor 25 Index를 추종하며 총 25개 종목으로 구성되어 있습니다. 반면 SOXX는 PHLX Semiconductor Index를 기반으로 30개 종목을 포함해 보다 넓게 분산된 구조입니다.

순자산 규모는 SMH 약 197억 달러로, SOXX보다 크며, SMH는 2011년, SOXX는 2001년에 각각 출시됐습니다. 상위 10개 종목 비중만 봐도 SMH는 무려 72.76%, SOXX는 57.5%로 SMH가 훨씬 집중적이라는 특징이 있습니다.

ETF 구성 비교

항목	SMH	SOXX
추종 지수	MVIS Semiconductor 25	PHLX Semiconductor
종목 수	25	30
비용 비율	0.35%	0.46%
상위 10종목 비중	72.76%	57.5%

 

 

 

성과 비교: 장기성과는 SMH가 압도

최근 10년 기준 SMH의 연평균 수익률은 28.57%, SOXX는 24.78%로 SMH가 우세합니다. 5년, 1년, YTD 수익률에서도 SMH가 꾸준히 높은 수치를 보여주며, 특히 AI·GPU 관련 종목 비중이 높은 것이 주요 요인입니다.

다만, 이처럼 높은 수익률에는 높은 리스크가 동반된다는 점도 인식해야 합니다.

기간별 수익률 비교

기간	SMH 수익률	SOXX 수익률
2026 YTD	18.71%	12.48%
1년	3.26%	1.12%
5년	38.34%	24.94%
10년 연평균	28.57%	24.78%

 

 

 

보유 종목 분석: AI 주도주 비중에 주목

SMH는 NVIDIA, TSMC, ASML 등 AI 및 고성능 반도체 중심 종목에 집중되어 있습니다. NVIDIA 단독 비중이 25% 이상이며, 시장의 모멘텀을 빠르게 반영하는 구조입니다.

SOXX는 NVIDIA 비중이 낮고, Intel, Texas Instruments, Broadcom 등 전통적이고 안정적인 종목이 다수를 차지합니다. 종목당 10% 캡이 걸려 있어 급격한 한 종목 쏠림이 제한되는 구조입니다.

즉, SMH는 고성장 기대, SOXX는 리스크 완화라는 투자성향 차이를 반영하고 있습니다.

 

 

 

비용과 배당: 수수료는 SMH 유리, 배당은 SOXX 우세

운용보수는 SMH가 연 0.35%로, SOXX의 0.46%보다 저렴합니다. 반면 배당 수익률은 SOXX가 0.68%, SMH는 0.37%로 SOXX가 더 높습니다.

총 보수 대비 수익률 차이가 크기 때문에, 장기 투자자는 비용보다 성과 중심 비교가 우선시 되어야 합니다.

비용 및 배당 비교

항목	SMH	SOXX
비용 비율	0.35%	0.46%
배당 수익률 (TTM)	0.37%	0.68%

 

 

 

 

리스크 비교: SMH 더 높은 수익률, 더 큰 변동성

Sharpe 비율, Sortino, Martin 등 리스크 조정 수익률 지표는 SMH가 전반적으로 앞서지만, 최대 낙폭(드로다운)은 -83.29%로 SOXX의 -70.21%보다 훨씬 큽니다. 월간 변동성도 SMH가 더 높은 수준입니다.

상관계수는 0.75로 둘 다 비슷하게 움직이는 경향이 있으므로 포트폴리오 다변화 효과는 제한적입니다.

위험 지표 비교

지표	SMH	SOXX
Sharpe 비율	0.54	0.20
Sortino 비율	0.73	0.32
Martin 비율	1.10	1.04
최대 낙폭	-83.29%	-70.21%

 

투자 전략 제안: 어떤 투자자에게 맞을까?

SMH는 공격적인 성향의 투자자에게 적합합니다. AI, GPU, 클라우드 등 하이테크 성장 산업의 모멘텀에 직접 베팅하고 싶은 분들에게 어울립니다. 단, 하락 사이클 진입 시 손실폭도 클 수 있습니다.

SOXX는 보다 보수적이고 안정적인 분산투자를 선호하는 투자자에게 적합합니다. 단일 종목 쏠림이 적고, 전통적인 반도체 제조업체를 포함해 상대적으로 변동성이 낮습니다.

AI 수요가 지속된다면 SMH의 성과 우위가 이어질 가능성이 있지만, 시장 조정 시에는 SOXX의 방어력이 부각될 수 있습니다. 본인의 투자 성향과 리스크 감내도를 먼저 고려하는 것이 핵심입니다.

 

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