QDVO ETF 완벽 분석: 월배당+성장투자, 지금 투자해도 될까?

커버드콜 전략으로 월배당을 지급하는 액티브 성장 ETF, 투자할 만할까?

QDVO ETF는 고성장 대형주에 투자하면서도 월 배당이라는 매력을 갖춘 액티브 운용형 ETF입니다. 2024년 출시 이후 꾸준한 성과를 보여주고 있으며, 2025년 현재 높은 배당수익률과 성장성을 동시에 원하는 투자자들에게 주목받고 있습니다. 특히 한국판 유사 ETF까지 등장하며 국내 투자자들 사이에서도 관심이 높아지고 있습니다.

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QDVO, 어떤 ETF인가요? 전략부터 짚어보기

QDVO(Amplify CWP Growth & Income ETF)는 Russell 1000 Growth Index를 기반으로 한 액티브 ETF입니다. 대형 성장주 중심으로 20~40개 종목을 선별해 포트폴리오를 구성하고, 커버드콜 전략을 통해 월 배당을 지급하는 독특한 구조를 가지고 있어요.

커버드콜 전략은 보유한 주식에 대해 OTM(행사가격이 현재가보다 높은) 콜옵션을 매도함으로써 옵션 프리미엄을 획득하고 이를 배당 재원으로 사용하는 방식입니다. 특히 QDVO는 30~60% 범위로 커버리지를 조절하며 시장 상황에 따라 유연하게 대응하죠.

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주가 흐름과 수익률, 성과는 어땠을까?

QDVO의 성과는 꽤 눈에 띕니다. 상장 이후 연평균 수익률이 23.46%로 상당히 우수하며, 2025년 1년 기준 총수익률도 19.44%에 달합니다. 특히 같은 기간 QQQ보다 낮은 변동성을 기록하면서도 S&P 500 Growth Index보다 높은 성과를 보여준 점이 인상적입니다.

또한, 최근 3개월 수익률은 8.58%, 1개월 3.43%로 단기 흐름도 긍정적이네요.

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배당수익률 9% 이상, 진짜일까?

2025년 기준 QDVO의 TTM 배당은 2.89달러로, 연 배당수익률은 약 9.82% 수준입니다. 월별 배당이기 때문에 매달 현금 흐름을 기대할 수 있다는 점에서 은퇴자나 인컴 투자자에게 특히 매력적이죠.

하지만 중요한 건 이 배당의 구성입니다. 배당금 중 일부는 ROC(원금 환원) 비중이 높기 때문에 단순한 수익이 아니라 자본의 일부를 되돌려주는 구조입니다. 세금 효율성을 높이는 장점은 있지만, 순수 수익으로 오해하지 않는 것이 중요해요.

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무엇에 투자하나요? 상위 보유 종목 살펴보기

QDVO는 이름처럼 ‘Growth’에 집중합니다. 2025년 10월 기준 상위 5개 보유 종목은 모두 기술 대장주로 구성돼 있어요. 특히 NVIDIA, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon이 주축을 이루며 포트폴리오의 안정성과 성장성 모두 잡고 있습니다.

순위	종목	비중(%)	주식 수	시장 가치(백만 USD)
1	NVIDIA (NVDA)	10.59	209,970	37.76
2	Apple (AAPL)	9.30	133,000	33.16
3	Microsoft	8.75	60,790	31.21
4	Alphabet	7.14	-	-
5	Amazon	5.90	-	-

또한 로블록스, 팔란티어 등 잠재력 있는 성장주도 일부 포함되어 있고, P&G나 코카콜라 같은 안정적인 배당주도 포함해 밸런스를 맞추고 있습니다.

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다른 ETF와 비교하면? QQQ, JEPQ, DIVO와의 차이점

QDVO는 JEPQ와 QQQ의 장점을 적절히 조합한 ETF라고 볼 수 있어요. QQQ는 성장성에 집중하고, JEPQ는 커버드콜 전략으로 배당을 추구하죠. DIVO는 배당 중심이지만 상대적으로 성장성은 떨어집니다.

QDVO는 커버리지 범위를 30~60% 수준으로 조절하면서 상승장에서 수익도 노리고, 횡보장이나 하락장에서는 프리미엄 수익으로 방어하는 구조입니다. 다만, JEPQ 대비 배당수익률은 약간 낮지만 자본 성장 가능성은 더 높습니다.

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한국판 QDVO도 출시됐다? 투자자라면 주목!

한국 시장에서도 QDVO 스타일 ETF가 출시됐습니다. 바로 ‘KODEX 미국성장커버드콜액티브’인데요, QDVO와 QQQ를 각각 10%씩 편입한 구조로 월 배당을 목표로 하고 있습니다.

2025년 12월 기준으로 시가총액은 약 7,768억 원에 달하며, Toss증권 등에서도 거래가 가능합니다. 특히 국내 ETF이기 때문에 세금 면에서 유리한 점도 많아, 해외 배당세가 부담스러운 투자자라면 고려해 볼 만한 대안입니다.

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포트폴리오 전략: VOO와 조합 시 어떻게 될까?

VOO(시장대표 인덱스)와 QDVO를 조합하면 어떤 결과가 나올까요?

백테스트 결과를 보면,

조합	총수익 (10년)	누적 배당
70% VOO + 30% QDVO	41,337달러	10,549달러
50% VOO + 50% QDVO	48,422달러	15,842달러

강세장에서는 VOO가 유리하지만, 횡보나 약세장에서는 QDVO가 수익 방어 역할을 해줍니다. 특히 은퇴자나 월 현금 흐름이 필요한 투자자라면 50:50 전략이 매우 효과적일 수 있겠죠.

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QDVO, 누구에게 적합할까?

QDVO는 단순히 배당만 바라는 ETF가 아닙니다. 성장주에 기반하면서도 월 배당을 주기 때문에, 자본 이득과 인컴을 동시에 추구하는 투자자에게 어울리는 상품입니다.

변동성이 크지 않고, 수익률도 탄탄한 편이라서 중장기 투자로 적합하며, 포트폴리오 내 일부를 인컴+성장 용도로 할당하고 싶은 분들께 특히 잘 맞습니다.

단, 옵션 전략 특성상 시장 급등 시에는 수익이 제한될 수 있으므로, ‘무조건 수익’보다는 ‘균형 있는 현금흐름’을 원하는 분들에게 추천됩니다.

 

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