S&P500 ETF 국내 vs 해외, 수수료·세금 비교 완전 정리

S&P500 ETF는 장기 투자자들이 가장 많이 찾는 대표적인 지수형 ETF입니다. 하지만 동일한 지수를 추종한다고 해서 모두 같은 조건은 아닙니다.
국내 상장 ETF와 해외 직상장 ETF는 수수료부터 세금, 실질 성과까지 확연한 차이를 보이는데요.

이 글에서는 2025년 기준으로 두 상품군을 투자자의 관점에서 종합 비교해 드리며, 상황에 따라 어떤 선택이 더 유리한지 명확히 짚어드립니다.

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수수료 구조 비교: 국내 ETF가 더 비쌀까?

해외 상장 ETF는 극단적으로 낮은 수수료율로 유명합니다.
대표적인 VOO와 IVV의 총보수는 단 0.03%, SPY도 0.0945%에 불과하죠.

반면 국내 상장 ETF는 조금 더 복잡한 구조를 가지고 있습니다.
기본 보수 외에 추가 비용까지 포함한 실부담비용을 고려해야 해요.

ETF명	실부담비용률 (2025년 기준)
TIGER 미국S&P500	0.1182%
RISE 미국S&P500	0.1740%
KODEX 미국S&P500	0.2293%
VOO / IVV (해외)	0.03%

해외 상품이 분명히 저렴하지만, 환전 수수료나 해외 송금 비용은 별도로 고려해야 합니다.

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세금 체계가 결정적 차이를 만든다

세금 구조는 단순 수수료보다 더 큰 영향을 미칩니다.

항목	국내 상장 ETF	해외 직상장 ETF
세금 종류	배당소득세 15.4%	양도소득세 22%
과세 기준	보유 중 평가액 기준	매도 시 기준
기본 공제	없음	연 250만원까지 비과세
절세 계좌 활용	가능 (ISA, 퇴직연금)	불가능

소액 투자자나 절세 계좌 활용 시 국내 상장이 유리할 수 있지만,
해외 ETF는 250만 원 기본 공제를 활용해 실질 세금을 줄일 수 있는 여지가 큽니다.

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수익률은 거의 동일하지만 ‘기준통화’가 다르다

S&P500 ETF는 동일한 지수를 추종하므로
VOO, IVV, SPY, TIGER 모두 유사한 수익률을 보입니다.

상품명	2025년 연초 대비 수익률
IVV (해외)	+9.41%
VOO (해외)	+9.39%
SPY (해외)	+9.36%
TIGER 미국S&P500 (국내)	+9.37% (원화 기준)

하지만 해외 ETF는 달러 기준, 국내 ETF는 원화 환산 수익률이므로
환율 변동에 따라 실제 수익 차이가 발생할 수 있습니다.

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실전 투자 시 수수료 부담 얼마나 차이 날까?

1천만 원을 1년간 투자했다고 가정했을 때, ETF별로 수수료 차이는 꽤 큽니다.  

ETF	연간 수수료	추가 비용
VOO / IVV	약 3,000원	환전/송금 수수료 별도
RISE 미국S&P500	17,400원	없음
PLUS 미국S&P500	68,830원	없음

같은 지수인데도 최대 6만원 넘는 연간 차이가 생길 수 있습니다.
수수료가 복리로 쌓이면 장기 투자 시 큰 격차를 만듭니다.

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2025년 시장 동향: 미국보다 국제 ETF가 강세

2025년은 의외로 S&P500이 부진한 해로 기록되고 있습니다.
VXUS(비미국 글로벌 ETF)는 +9.2%, SPY는 -3.2%를 기록 중이죠.

ETF명	2025년 수익률
VXUS (국제 주식)	+9.2%
SPY (미국)	-3.2%

이런 흐름은 미국 주식이 무조건 우위였던 기존의 패러다임이 흔들릴 수 있다는 신호로 해석됩니다.

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국내 상장 ETF의 성장도 주목할 만합니다

TIGER 미국S&P500은 2025년 7월 기준
순자산 8조 5천억 원 돌파, 국내 전체 ETF 중 1위를 기록했습니다.

이는 국내 투자자들이 해외 주식 ETF에도 적극적으로 투자하고 있음을 보여주는 지표이기도 하죠.

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절세 전략에 따라 선택 기준이 달라진다

퇴직연금이나 ISA 계좌를 활용한다면
국내 상장 ETF만 투자 가능하다는 점이 중요합니다.

절세 계좌	투자 가능 ETF
ISA	국내 상장 ETF만 가능
퇴직연금	국내 상장 ETF만 가능
일반 계좌	국내·해외 모두 가능

따라서 장기 절세를 고려한다면 국내 ETF 중심으로 구성,
목돈 투자이거나 계좌 외 투자라면 해외 ETF로 효율성 극대화하는 전략이 좋습니다.

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결론: 투자 목적과 세금 전략에 따라 나뉜다

S&P500 ETF는 어떤 상품을 고르든 결국 같은 지수를 추종하지만,
세금, 수수료, 환율, 절세 계좌 여부 등에서 차이가 발생합니다.

투자 조건	추천 ETF
수수료 최소화	VOO, IVV (해외)
ISA/연금 운용	TIGER, KODEX 등 국내 상장
연간 투자 250만원 이하	해외 ETF (기본공제 활용)
환전/송금 불편	국내 상장 ETF
달러 자산 확보	해외 직상장 ETF

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S&P500 ETF 투자에서 중요한 건,
무엇을 추종하느냐보다 어떻게 관리하고 얼마나 오래 유지하느냐입니다.

비용과 세금 구조, 투자 편의성을 종합적으로 고려해
내 상황에 맞는 ETF를 선택하는 것,
그게 바로 장기 투자 성공의 핵심입니다.

 

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