TQQQ ETF 장단점 및 투자전략

TQQQ ETF 장단점 및 투자전략

TQQQ는 ProShares UltraPro QQQ ETF라는 이름을 가지고 있어, 종종 'TQQQ' 또는 '3x QQQ'로 알려져 있습니다. 이 펀드는 3배 레버리지 된 ETF로, 이미 투자자들에게 익숙한 QQQ ETF를 대상으로 투자합니다. QQQ ETF는 나스닥 100 지수를 추종하므로 TQQQ는 실질적으로 나스닥 100 지수의 3배 수익률을 제공합니다.

 

 

TQQQ ETF의 특징

TQQQ ETF는 활발하게 거래되는 ETF로, 일일 거래량이 100만 주를 넘습니다. TQQQ는 나스닥 지수의 수익률을 세 배로 추종하는 상품입니다. 그러나 이는 상승장뿐만 아니라 하락장에서도 동일하게 적용되므로 주의가 필요합니다. 이 상품의 주식 보유 비중은 전체 자산의 일부분에 불과하며, 나머지는 주로 미국 정부의 단기채입니다. 이러한 세 배 수익률은 스와프 계약, 즉 운용사와 투자은행 간에 체결한 계약으로부터 비롯됩니다.

 

그러나 이 스와프 계약에는 상당한 비용이 따르는데, 프로셰어즈는 스와프 상대방에게 매일 세 배 수익을 정산받는 대신 큰 스와프 비용을 지급해야 합니다. 이 비용은 시장금리에 프리미엄을 더해 계산되며, 연 10% 이상으로 추정됩니다.

 

또한 TQQQ는 복리 계산을 적용하기 때문에, 횡보가 지속되는 경우 '녹아버린다'는 점에 주의해야 합니다. 즉, 지수가 일정 비율 오르고 내렸을 때, TQQQ의 가격은 초기 가격보다 크게 하락할 수 있습니다. 이러한 특성 때문에 TQQQ는 상당한 리스크를 내포하고 있습니다.

 

예 : 만약 오늘 나스닥 지수가 10% 상승했고, 내일 10% 하락했다고 상상해봅시다. 오늘 시장이 열렸을 때 나스닥 지수가 100이었다면, 내일 그 지수는 110이 될 것입니다. 그런데 그다음 날, 그 지수는 99(즉, 110의 90%)로 떨어질 것입니다.

 

· 이름 : ProShares UltraPro QQQ ETF

· 펀드 개시일 : 2010년 02월 09일

· 거래소 : 나스닥증권거래소

 

 

 

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TQQQ ETF의 구성

1) 섹터별 비중

 

 

2) 상위 10개 지수 기업

TQQQ ETF는 QQQ ETF의 탑 100 보유 종목에 투자합니다. 이들 보유 종목에는 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳 등의 대형 기술 기업이 포함됩니다.

 

 

3) 수익률

① 최근 한 달 : 3.83%

② 최근 1년 누적 수익률 : 133.85%

 

4) 배당 수익률 : 1.51%

 

5) 수수료 : 0.98%(높은 편)

 

6) 배당주기 : 분기배당

 

7) 총 자산 : $19.8B

 

TQQQ ETF의 장점과 단점

장점

복리의 마법

· 매일 리밸런싱 및 수익률 3배 적용

· 강한 상승장에서 훨씬 더 큰 수익

 

높은 수익률

· 2010년부터 2022년 5월까지 약 25억 원의 수익률 (초기 자금 1,000만 원, 매월 100만 원 적립)

· 2021년 말 최고점에는 약 60억 원까지 도달

· 작년 나스닥 지수 하락에도 불구하고 22억 원 유지

 

손쉬운 레버리지 투자

· 0.98%의 운용 수수료 (대출 이자와 비교)

· FNGU ETF 대비 대출 이자 없음 (FED 금리 + 1%)

· 스왑과 선물 조합으로 약간의 롤오버 및 이자 발생

 

단점

변동성 증가와 손실률 확대

· 주가 하락 시 급격한 손실 발생

· 횡보 시에도 자산 감소

· 장기 투자에 적합하지 않음

 

높은 리스크

· 수익률 대비 리스크 증가

· 레버리지 증가에 따른 비례적 수익률 증가 없음

· 1985년~2009년 미국 주식 시장 예시 : 2배 레버리지 수익률 5% (1배 레버리지 4%, 2배 레버리지 8% 예상)

 

TQQQ ETF 투자 전략

TQQQ 같은 레버리지 ETF에 투자할 때는 그 위험성을 명확히 인지하고 투자해야 합니다. 복리의 장단점이 레버리지 ETF의 핵심적인 특징이며, 또 스와프 비용 증가는 고금리 환경에서 또 다른 문제를 야기합니다. 그래서 레버리지 ETF를 장기 투자하려는 분들은 높은 참가비(스와프 비용)와 복리의 '마법' 안에 숨겨진 '독'을 인지하고 투자를 진행해야 합니다.

 

TQQQ ETF와 비교 가능한 다른 ETF

TQQQ ETF와 비슷한 다른 레버리지된 ETF는 다음과 같습니다.

· Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL)

· ProShares UltraPro Russell2000 (URTY)

· ProShares UltraPro S&P 500 (UPRO)

 

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