에이에스텍 공모주 청약 및 상장정보

에이에스텍 공모주 청약 및 상장정보

에이에스텍은 자외선 차단제에 활용되는 다양한 원료를 생산하는 기업으로서, 현재 코스닥 상장을 추진 중입니다. 에이에스텍과 관련된 공모주 청약 및 상장 정보를 살펴보겠습니다.

 

 

1. 공모정보

 

 

공모가액 확정공고는 2023년 11월 15일(금)입니다.

 

2. 공모 후 유통가능 물량

 

 

유통 가능한 물량은 현재 기존의 물량 대비 25%로, 금액적으로는 약 200억 원을 조금 상회하는 양호한 성과를 나타내고 있습니다. 이번 공모를 통해 확보되는 자금은 제2 공장을 신설하고 필요한 기계설비를 구매하는 데 활용될 예정입니다.

 

3. 증권사별 배정수량 및 청약자격 수수료

1) 수수료

· 영업점 방문 / 전화 : 건당 5,000원

· 온라인 : 건당 2,000원

 

2) 청약한도

 

 

3) 청약주식수

 

 

4. 에이에스텍 전망

1) 기업개요

당사는 2005년 3월에 설립된 기업으로, 자외선 차단 원료의 생산을 주요 사업으로 하고 있습니다. 2008년에는 Clopidogrel Bisufate의 생산기술을 삼진제약에 이전하고, Clopidogrel Bisufate의 원료인 CCS를 생산하기 위한 납품 계약을 체결하여 사업을 확장했습니다. 이후에는 기업 부설 연구소 설립과 삼진제약과의 SA-001 공동 연구를 통해 성장하였으며, 2019년에는 Uvimax A의 DHHB 물질 생산을 시작하여 글로벌 화학회사 및 국내외 다수 화장품 OEM 업체에 납품하고 있습니다. 지속적인 연구 및 개발을 통해 소재, 부품, 및 장비 전문 기업으로 발전하였습니다.

 

2) 사업모델

① Uvimax A는 일반적으로 자외선 차단제 및 다른 화장품 제품에서 사용되는 유기 화합물으로, UV 필터로 작용합니다.

② BEMT-S는 자외선 차단제 및 다른 화장품 제품에서 흔히 사용되는 유기 화합물로, UVB 및 UVA 방사선을 흡수하여 광안정성 광 스펙트럼 자외선 차단제 역할을 합니다.

③ Uvimax TDSA는 자외선 차단제 및 다른 화장품 제품에서 널리 사용되는 유기 화합물로, UVA와 UVB 자외선을 흡수하여 광 스펙트럼 자외선 차단제로 작용합니다.

④ Uvimax EHT, 또는 에틸헥실트리아존은 자외선 차단제 및 다른 화장품 제품에서 널리 사용되는 유기 화합물로, UVB 자외선을 흡수하는 지용성, 내수성, 광안정성 화학물질입니다.

⑤ 원료의약품(API, Active Pharmaceutical Ingredient)은 합성, 발효, 추출, 또는 이러한 방법의 조합을 통해 제조되며 완제의약품을 만드는 데 사용되는 물질로 사용됩니다.

 

주요제품

 

3) 핵심경쟁력

① 기술우위에 따른 진입장벽

회사는 자외선 차단제 원료의 생산과 판매를 전문으로 하는 기업으로, 독자적인 제조 기술과 고품질 보증 시스템을 바탕으로 고품질의 자외선 차단제 원료를 제공하고 있습니다. 회사는 장기간의 연구 및 개발을 통해 자외선 차단제 소재 관련 11개 특허 및 기타 의약품 소재 관련 29개의 특허를 보유하고 있으며, 주요 제품인 Uvimax A(DHHB)는 국내에서 2039년까지 제법특허로 보호받는 상태로, 경쟁사의 진입이 현실적으로 어려울 것으로 판단됩니다.

 

② 협상우위

당사의 중요한 고객으로는 DSM과 독일 소재 화학회사 A사가 있으며, 자외선 차단제 원료 분야에서 글로벌 시장에서 강한 입지를 가지고 있는 회사입니다. 독일 소재 화학회사 A사는 당사의 제품의 우수한 품질과 가격 경쟁력을 인정하며, 당사로부터 원료를 공급받고 있습니다. 또한 DSM은 DHHB 원료를 당사로부터 독점 공급받기 위한 계약을 체결하여, 안정적인 사업을 전개하는데 필요한 기반을 마련하였습니다.

 

4) 로드맵 및 시장상황

글로벌 시장 조사 기관인 RESEARCH AND MARKET에 따르면, 자외선 차단 소재 시장은 2021년 기준으로 114억 달러에서 2027년까지 연평균 7.5%의 성장률로 176억 달러로 예측되고 있습니다. 이에 따라 자외선 차단 소재 시장의 성장이 예상되며, 동사의 매출도 확대될 것으로 전망됩니다.

 

글로벌 선케어 시장 규모 및 전망 / 전세계 화장품 시장 규모 및 전망

 

뿐만 아니라, 동사는 2022년에 글로벌 화학 회사인 DSM과 상호 독점 계약을 체결하여 안정적인 고객과의 협력을 구축하였으며, 이를 토대로 향후 매출이 크게 성장할 가능성이 높다고 판단됩니다.

 

 

5. 에이에스텍 PER에 의한 평가가치

1) 유사기업을 통한 PER 산출

 

 

2) 주당평가가액 산출

 

 

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2022년의 매출은 322억 원으로, 2020년의 90억 원 대비하여 최근 3년간(2020~2022년)의 회사 평균 매출액 성장률은 놀랍게도 90%에 달하며, 동일한 기간 동안의 평균 영업이익은 3억 원에서 45억 원으로 262% 상승하며 회사의 설립 이후 최대의 성과를 달성하였습니다. 하지만 투자 결정을 내릴 때에는 본문에 포함되지 않은 투자 위험 요인을 신중히 고려하시고 신중한 판단을 하시길 바랍니다.