빌 애크먼의 8가지 성공 투자 원칙

빌 애크먼의 8가지 성공 투자 원칙

 애크먼은 지난 불름버그와의 인터뷰에서 투자 실패의 원인은 평소 고수해 온 '8가지 투자 원칙'을 벗어났기 때문이라고 설명했습니다. 애크먼은 남들과 다른 투자를 하고자 하는 중압감에 원칙을 벗어난 투자를 시도할 때마다 실패를 경험했다고 합니다. 따라서, 애크먼이 고수하고 있는 8가지 성공 투자 원칙에 대한 질문이 제기되었습니다.

 

 

1. 투자할 기업의 비즈니스가 단순하고 예측 가능해야 함.

2. 잉여현금흐름이 발생하는 기업에 투자.

3. 시장에서 선도기업에 투자.(스타트업 꺼림)

4. 진입장벽이 높은 산업을 선호.

5. 자본대비 높은 수익률(ROIC)을 내는 기업에 투자.

6. 외부 위험요인에 영향을 덜 받는 기업에 투자.

7. 재무구조가 튼튼한 기업에 투자.

8. 훌륭한 경영진과 지배구조를 가진 기업에 투자. 여기서 훌륭한 경영진은 주주에게 이익이 되도록 운영하는 경영진임.

 

 ※투하자본이익률(Return On Invested Capital, ROIC)은 기업이 영업활동을 위해 사용한 자본의 효율성을 평가하는 지표로, 기업이 자본을 잘 활용해 수익을 창출하고 있는지를 알 수 있는 척도입니다.

 

 

빌애크먼(Bill Ackman)의 투자 철학 바로가기

 

 포트폴리오의 특징으로 애크먼은 소수 종목(10종목 이하)에 장기 투자(3년 이상)를 진행하며, 그들의 포트폴리오에는 대부분 장기적인 시각으로 투자되어 있습니다. 현재 약 13조 원 이상의 자산을 운용하고 있는데, 특징적으로는 소비재 기업들이 전체 포트폴리오의 70% 이상을 차지하고 있습니다. 이렇게 소수의 종목에 집중하여 장기적인 시각으로 투자하는 방식을 택하고 있습니다.